北京绿色交易所总经理梅德文:碳市场交易试点已为未来期货和金融化打下良好基础

全国碳排放权交易市场(以下简称“全国碳市场”)上线交易在即,作为落实我国二氧化碳排放达峰目标与碳中和愿景的核心政策工具之一,全国碳市场未来走向、发展路径备受关注。北京绿色交易所总经理、北京绿色金融协会秘书长梅德文在接受财联社记者专访时表示,现行的国内碳交易试点市场是一个现货非金融市场,没有金融产品,市场无论是规模、还是流动性都有待完善。
 
他指出,国家需要利用稳定有效的碳约束机制及碳激励机制,更大力度地发展和利用碳市场,形成合理有效碳价格,奠定绿色金融基础,降低能源消费强度、化石能源消费量,最终实现碳中和。
谈试点:试点省市排放量和强度保持双降趋势,碳交易试点取得预期成果
 
记者:能否请您对我国碳交易试点的情况做个简要介绍和评价?
 
梅德文:我国从2005年开始就参与到国际碳交易市场的建设中,那时候主要是CDM即清洁发展机制。从2011年开始,我国启动在京津沪渝广东湖北深圳七省市开展碳交易试点。试点采用类似于欧盟碳交易市场EU-ETS的制度设计,即总量控制下的排放权交易,同时接受国内自愿减排项目产生的核证资源减排量即CCER。主要交易产品包括配额、CCER,配额交易采用在线场内交易和线下场外交易,制定MRV即测量报告核查机制、履约、惩罚机制,建立登记注册报告系统等。
 
从2013年正式交易到现在,我们已经经历了7个履约期,这七个省市碳交易试点共有2837家重点排放单位,1082家非履约机构和1万多个自然人参与了交易。截至2020年12月31日,包括后来加入的福建省,这八个试点碳市场配额现货累计成交4.45亿吨,成交额104.31亿元。总的来说,试点省市的碳排放总量和强度保持双降趋势,碳交易试点取得了预期成果。
 
众所周知,市场发展需要两个最重要的要素条件,一个是规模,一个是流动性。因此,从整体上看,我国的碳交易市场的规模还比较小,比如说跟中国的资本市场、信贷市场等相比,碳交易市场规模很小。这是因为中国碳试点市场主要现状,首先是市场呈现分割状态导致没有规模效应;其次它是一个现货非金融市场,没有金融产品,所以中国碳交易市场无论是规模、还是流动性都有待完善。
 
记者:北京碳交易市场试点的效果如何?市场运行有哪些突出的特点?
 
梅德文:北京市碳排放权交易试点自2013年11月28日开市以来,已平稳运行七年有余,截至2020年底,北京碳市场各类产品累计成交近6800万吨,成交额突破19.4亿元,碳排放配额年度成交均价始终在50-70元/吨,整体呈逐年上升趋势。与其他国内区域碳市场相比,北京碳市场的碳价较高、趋势性波动较小,这有利于激励企业重视节能减排工作,形成稳定的减排预期。
 
北京碳市场重点排放单位数量多、范围广。运行初期,北京碳市场主要将热力生产和供应、火力发电、水泥制造、石化生产、其他工业以及服务业等行业中固定设施年直接与间接排放二氧化碳1万吨(含)以上的单位纳入管控。自2016年起,北京市重点排放单位的覆盖范围调整为本市行政区域内固定设施和移动设施年二氧化碳直接与间接排放总量5千吨(含)以上,且在中国境内注册的企业、事业单位、国家机关及其他单位,覆盖的重点控排单位数量从初期的400余家增加至900余家。2020年起,进一步将民用航空运输业航空器的碳排放纳入北京市碳排放权交易报告范围,为未来纳入履约范围做好了准备。从参与单位性质来看,中央在京单位比例接近30%,外资及合资企业约占20%左右,包括多家世界500强企业。截至2020年底,参与北京碳市场活动的企、事业单位和投资机构已逾千家。
 
从运行情况来看,北京碳市场在配额分配,碳排放监测、报告、核查,市场交易,能力建设等方面积累了丰富的经验。如,在碳排放配额分配和稳定碳价格方面,北京碳市场配额分配从严从紧有利于创造良好的市场供需关系;通过市场公开操作管理办法建立碳排放配额价格预期有利于增强各类参与主体对碳市场的信心,从而为稳定北京碳市场价格起到了重要的支撑作用等。
谈接轨:与国际市场、金融市场接轨大有可为
 
记者:作为未来全球最大的碳交易市场,中国碳市场将如何与国内资本市场、信贷市场接轨以进一步完善其运行?
 
梅德文:在碳交易机制下,碳资产具有了明确的市场价值,为碳资产作为质押物或抵押物发挥担保增信功能提供了可能,这也是碳排放权作为企业权利的具体化表现,不但能有效拓宽企业绿色融资渠道,更能破解环境权益抵质押融资难题,促进企业节能减排、绿色转型发展。北京碳市场的发展,应加强以碳配额、碳减排量为基准锚的气候投融资创新金融工具研究和推广,除了碳抵质押,还包括碳回购、碳掉期、碳远期、碳期权等,不断丰富北京碳市场投融资工具和气候投融资产品,实现以碳金融有效推动北京绿色金融和可持续金融中心建设。
 
在资本市场方面,原中国证监会主席、现任中国银监会主席尚福林曾表示:期货理论和市场实践告诉我们,一个期货品种的推出至少有两个必备的前提条件:一是相关产品的现货要有较高的市场化程度;二是相关产品的现货市场规模比较大。
 
具体来看,期货产品及市场的成功推出,主要需要三方面的条件:一是与期货产品有关的条件: 作为期货合同交易基础的商品必须容易标准化、质量较为均匀。因为只有这样, 期货合同才能具有互换性;期货交易的商品必须能够长期保存、不易变质;期货交易的商品必须有持续的大量需求和供给, 而不应该时有时无,并且还是一种能够进行大量交易、又可延期交割的商品,这一条件被认为是期货市场存在的先决条件。期货交易的商品必须能吸引足够多的投机者,这也是期货市场成功的要素之一。吸引投机者既关系到市场能否具有流动性, 也关系到市场的交易成本是否能够降低。在其他因素固定了的情况下, 投机者越多, 市场的交易成本也会越低。
 
二是与市场供求关系有关的条件:即一个活跃的期货市场应该能够吸引能够代表各种生产者、商人、投机者的大量买者和卖者。一个期货市场往往是一个现货商品市场发展到一定阶段后出现的自然产物。同时,这种大量的供应和需求不应受国家或其他垄断因素的干扰控制。如果供求关系可以操纵控制, 期货市场便没有必要建立。
 
三是与期货产品价格有关的条件: 作为期货商品的价格波动幅度必须较大。期货商品的价格波动性是保证期货市场可靠性的不可缺少的条件, 因为只有价格对企业的发展构成了一定程度的风险之后, 企业才会想到转移风险。价格的构成不应受到任何阻碍。如果因政府干预导致产品价格波动幅度较小, 期货交易便会明显减少。
 

责任编辑:小编
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