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黄梦奇:致国务院金稳会的公开信暨庆祝国务院38号文颁发六周年

2018-3-15 16:05| 发布者: admin| 查看: 2437| 评论: 0

摘要: 国务院金融稳定发展委员会:我是北京德和衡(上海)律师事务所的一名律师,在此,我对贵会的成立,表示衷心的祝贺,也对贵会寄予殷切的期盼。贵会正式成立之时,恰逢《国务院关于清理整顿各类交易场所 切实防范金融 ...

国务院金融稳定发展委员会:


我是北京德和衡(上海)律师事务所的一名律师,在此,我对贵会的成立,表示衷心的祝贺,也对贵会寄予殷切的期盼。贵会正式成立之时,恰逢《国务院关于清理整顿各类交易场所 切实防范金融风险的决定》(国发【2011】38号)(以下简称:38号文)颁布六周年之际。对此,我作为众多研究多层次商品市场的法律工作者之一,根据我们团队经办的一些刑事案件,为了促进交易场所稳定发展,特向贵会提出个人拙见。


改革开放30多年以来,我国流通体制方面经历了天翻地覆的变化,基本上实现了从计划经济管制向市场形成价格的转变,乘着“互联网+”的东风,各地方交易场所如雨后春笋一般相继设立,多层次商品市场体系也逐步形成。在这多层次商品市场体系中,其中的大宗商品电子交易市场备受争议,有人认为这是历史的必然选择,有人认为这是虚假繁荣。无论怎样,我认为,它存在,肯定是有一定的合理性的。


第一,有利于促进经济转型、社会转型、供给侧结构性改革


供给侧改革的主要任务是“三去一降一补”,即去产能、去库存、去杠杆,降成本,补短板。北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越教授曾在《大宗商品交易市场应该有怎样具体的定位》一文中提出,大宗市场把制造商、消费者、金融机构、贸易机构、物流配送机构、技术服务机构、设计机构置于一个平台,有效地解决产业链各环节之间的信息不对称问题,在“三去一降一补”方面具有特殊的优势。企业在大宗商品交易平台上开展业务,不仅可以降低搜寻成本、签约成本和履约成本,也可以借助大宗市场分散在各地的交割库,就近实现物流和仓储,降低了物流成本,提高了流通效率,而且可以根据客户需求,制订合理的生产和销售计划,优化产品开发、制造和库存,经营更加有的放矢。由于我国产业集中度普遍比较低,企业规模较小,任何成本降低对其都具有重要意义。确实如此,在多层次商品市场体系的建设中,大宗商品交易市场的合理建设,有利于加强产业链上下游的互联互通,优化整合供应链,降低流通环节的成本和障碍,提高产品流通速度,对促进经济转型、金融转型、社会转型都能起到重要作用,也是盘活存量、帮扶中小微企业融资、促进产业升级的有效方式。这也许也是2016年9月13日,商务部、国土资源部、住房城乡建设部、交通运输部、银监会共同发布《关于推进商品交易市场转型升级的指导意见》的原因之一。


第二,有利于我国探索大宗商品的定价权


关于定价权,港交所总裁李小加先生曾在一篇日志中提到,所谓的定价权,一定是买卖双方都能有效参与和都能接受的一种定价,任何一方不能接受的定价权都是没有意义的。定价权的核心是买卖双方都能参与和认可定价过程。无论定价平台在哪里,只要中国人在这个平台有足够的影响力,海外交易对手也认可这个定价,中国就可以掌握定价权。港交所建立前海联合交易中心正是对探索大宗商品人民币定价权的一种尝试与探索。


第三,有利于探索期现结合的新模式


在第十二届(深圳)国际期货大会“创新发展服务实体经济”上期所专场论坛上,上期所大宗商品服务部总监鲍建平表示,期货市场的发展就像一棵树一样,期货是建立在现货的基础上,现货是树根,期货是树干,衍生产品是树叶。 从引进来到走出去,再到一带一路的战略目标,中国多层次商品市场体系的建设都需要探索期现结合的模式,期货和现货不是敌人,而是兄弟。以广西糖网、全国棉花交易市场为代表的相当数量的老牌现货交易市场就是典型的案例,它们不仅是接地气的平台,而且也已经成为相关实体经济的重要组成,并与期货市场发展相得益彰。


当然,即便大宗商品电子交易市场的存在有一定的合理性,但其实际发展过程中却是存在诸多问题的。现实的情况如同商业经济研究所所长洪涛教授指出的那样,当前大宗商品交易市场存在的主要问题就是被边缘化,发挥的作用并不大。其主要表现为:被电子商务边缘化没有将大宗商品交易市场看作是电子商务的重要组成部分;被实体经济边缘化,没有被看作是实体经济的重要组成部分;被期货市场边缘化被国际贸易边缘化没有被看作是跨境电商、跨境贸易的重要组成部分。有人认为这“四不像”的尴尬境地主要是由于大宗商品电子交易市场天生的制度缺陷造成的。鹿头社创始人罗烜则认为,主要是因为交易场所当前存在六乱:批文之乱、管理混乱、学术之乱、模式之乱、营销之乱、转型之乱。原中国证监会研究中心正局级研究员黄运成先生曾在一次演讲中则提出,影响大宗商品市场发展有五大困局,概念困局:现货与期货、称谓困局:交易中心与交易所、边界困局:场内与场外、交易困局:模式与结果 、监管困局:权力和责任。四川大学杨波教授认为,地方交易场所乱象的根源为批文之乱。我认为,交易场所行业之所以会出现这些问题,主要缺乏内部监督和外部监督造成的。


事物发展都是前进性和曲折性相统一的。同样,大宗商品电子交易市场的发展也不例外,肯定会存在问题,但我们既不能把它过度妖魔化,更不能视而不见,而应保持清醒的头脑,正视问题,正视矛盾,寻求推动事物向前发展的对策。对此,根据我们的调研,我对大宗商品电子交易市场的稳定发展提出如下建议:


一、制定《交易场所风险监管核心指标》


交易场所风险监管核心指标是对交易场所实施风险监管的基准,是评价、监测和预警交易场所风险的参照体系。监管机构对交易场所的各项风险监管核心指标进行水平分析、同组比较分析及检查监督,并根据具体情况有选择地采取监管措施。交易场所风险监管核心指标分为两大类,即静态风险和动态风险,。静态风险包括注册地、实际经营地、服务器所在地是否一致、交易标的是否合规、交易方式是否合规、审批单位与宣传是否一致、合作单位是否持证经营、交易软件是否独立稳定、交易制度是否健全合理、是否制定投资者准入制度、资金是否第三方存管等;动态风险包括新增开户数是否异常、交易价格是否异常、交易量与企业实缴出资比例、交割率是否相当、交易商品与交割商品是否相符、净利润增减是否异常、管理层是否稳定、网络舆论是否异常等。通过这一系列的风险监管核心指标的收集分析,有利于监管层加强对交易场所风险的识别、评价和预警,从而有效防范金融风险。


二、成立官方行业协会,实行统一的交易场所登记公示制度


官方行业协会的引入以及交易场所登记公示制度,将有利于行业自律,交易场所登记不是行政审批,登记是纳入行业管理的标志,登记是遵纪守法的承诺,登记是合规发展的起点。公示是接受人民群众的监督,通过外部监督的力量促使交易场所健康发展


三、引入法律意见书制度


合法合规是交易场所开展业务的前提,由于政策以及历史的原因,部分交易场所负责人合规意识单薄,属于内部管理,通过业务层层外包等方式,给投资者造成严重损失,抹黑了行业形象。引入法律意见书制度,就是要借助律师行业的法律服务专业力量,推动交易场所行业牢固树立合规意识,持续健全自律制度的高线,绝不触碰法律法规的底线,依法合规开展各项业务,促进交易场所行业持续稳定健康发展。


最后,对于38号文颁布至今的成果,大家有目共睹,我相信,贵会的成立,定会成为多层次商品市场发展过程中的一个分水岭。在贵会的领导下,坚决抵制交易场所的歪风邪气,严厉打击利用交易场所的名义实施违法犯罪的活动,切实维护投资者的合法权益,激浊扬清,重塑行业新风尚,维护国家金融稳定发展将会是接下去发展的主旋律。

    此致

敬礼

 

                    黄梦奇 律师

                   2017年11月11日


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