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清理整顿交易场所“回头看”一周年,现货欺诈销声匿迹
2018-1-10 11:51  admin  查看: 184   评论: 0

距离去年1月9日证监会主席刘士余召集的清理整顿各类交易场所“回头看”部际联席会议已经整整一年。

  第一财经记者了解到,经过整治,违规交易平台已经基本上“关停并转”。交易量曾排名全国前三,位于华东、华南某两个省会城市,以及华北某市的贵金属类交易所已经全部停止违规交易活动,正在谋求转型。

  江浙地区一家现货交易平台负责人告诉记者,清理整顿以后,大宗商品的行业环境会越来越好。如果能保持严监管,将支持真正服务实体经济的交易场所。

  许多违规交易场所曾依靠层层代理商和对赌交易的模式,在短短一两年里迅速成长起来。但被“一夜之间打回原形”后,他们正苦恼于未来向何处去,在保住牌照以后如何转型。

  “回头看”监管震慑效果显著

  去年1月9日,证监会主席刘士余召集了关于清理整顿交易场所“回头看”的部际联席会议,掀起了一场针对全国各类交易场所违规活动的监管风暴。

  包括证监会、人民银行、银监会、公安部、最高法、文化部、审计署等18个中央部委,以及各省市金融监管部门联合参与到这轮监管中,范围之广,力度之大,可谓空前。

  根据当时的会议文件,监管者发现全国至少有300多家涉嫌非法证券、期货交易的违规交易场所,大多数都是一些贵金属、邮币卡、原油交易所。这些交易场所借助监管和法律的漏洞,大肆发展公众参与类似赌博甚至欺诈式的交易活动,造成大量投资者损失惨重。

  证监会牵头的这轮监管,目的是通过半年时间集中整治,基本解决地方各类交易场所的风险隐患。对违规的限期整改,涉嫌犯罪的移送公安司法机关,到期未能整改的及时关停。

  一位华东某交易场所人士告诉记者,“当时以为检查只有一两个月。但到现在交易所还没有切实推进的业务,很多人都离职了。”他表示,自己也在办理离职手续。

  近年来,现货白银、现货原油、邮币卡等违规交易活动在全国蔓延。虽然其交易模式明显违反了国发【2011】38号文,但由于盈利能力巨大,纳税指标居高,各地纷纷涌现出这类交易平台。

  它们绝大部分采用保证金、标准合约、强制平仓等类似期货的交易模式,特别是引入了做市商对赌机制。作为现货交易场所,它们实际上没有真实商品背景,仅仅复制境外价格,炒作虚拟标的,变成了“公开赌场”。

北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越对第一财经表示,“‘回头看’整顿来势汹汹前所未有,虽然时间大限一拖再拖,但确实起到了震慑作用。违规交易模式都暂停了,市场明显收敛了,要么停止了交易,要么在转型当中。”

  按照部际联席会议文件,监管者要求各省级政府在去年6月底之前,完成辖区内的交易场所验收工作,并于2018年3月前按类别进行整合,原则上一类一家,以保持必要规模,避免无序竞争。

  截至目前,已有山东、河南、贵州等10个省区公布了“白名单”,共有110家交易场所通过验收。记者了解到,部分省份由于个别交易场所面临投诉问题迟迟未能完成验收工作。

  江浙地区一家现货交易平台负责人告诉记者,平台增加了实物交收比例,更加向现货回归。他表示,清理整顿以后,大宗商品的行业环境会越来越好。如果能保持严监管,将支持真正服务实体经济的交易场所。

  违规交易场所“尴尬”转型

  许多违规交易场所曾依靠层层代理商和对赌交易的模式,在短短一两年里迅速成长起来。被“一夜之间打回原形”后,也许能停止交易以保留牌照,但未来向何处去仍然令他们困扰。

  记者了解到,一些贵金属类平台试图转型为金属饰品的网上商城,另一些现货原油、邮币卡等平台在探索茶叶、酒等小宗商品的交易。还有一些平台引入了产业背景的战略股东,以更贴近现货。

  胡俞越表示,“转型是对的,但是现货商城的模式竞争已经很激烈了,如果进入消费互联网领域,短期内取得成功是有疑问的。而一些小宗商品也不适合做期货,更适合电商。”

  部际联席会议文件要求,“商品类交易场所及交易品种的设置应立足现货,具有产业背景和物流配套能力,不得上线与当地产业无关的交易品种,交易必须全款实货,交易客户限定为行业内企业。”

  前述江浙交易平台人士告诉记者,合规的核心是看是否支持实体经济。一看企业的参与度,二是看交割率。如果没有产业客户参与交易,市场也没有实物交割,只有投机,那对实体经济就没有什么作用。

  同济大学上海期货研究院院长助理刘春彦对第一财经表示,脱离了实体经济的金融创新不是真的创新。“创新是对社会进步、经济发展有促进作用的,对市场经济秩序完全是破坏,冠之以‘创新’是混淆是非,这类市场完全没有存在的价值。”

值得关注的是,部分原交易场所会员公司,及没有政府批文的交易平台,在业务被叫停后开始转入地下非法交易。

  第一财经记者了解到,近来一些代理商继续以高收益为噱头从事非法证券期货交易活动。一部分开展号称外盘(境外交易所)的高杠杆交易对赌盘,还有一部分打着新三板、上海黄金交易所的幌子,从事原始股、黄金等欺诈交易。

  胡俞越认为,非法交易转入地下后,更加不透明,过去交易场所还可以作为地方金融监管的抓手,但是会员公司和代理商流窜在各地之间,超越了地方监管的辖区划分。

  在我国,除了沪深交易所、新三板和4家期货交易所和上海黄金交易所是全国统一监管的,其他各类交易场所都是由当地省级政府负责监管,“回头看”清整依然是依据该原则。

  12月29日,证监会公布了对去年人大建议《关于国家层面尽快出台全国统一的地方交易场所管理办法的建议》的回复。

  证监会表示,由于交易场所类别众多,涉及大宗商品、文化产权及艺术品、金融资产、国有产权等等多个类别,情况复杂,如何制定统一的交易场所监管法律法规需作深入研究论证。

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