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鲍建平:打造标准仓单交易平台 将场内外期货和现货紧密结合

2017-12-7 16:20| 发布者: admin| 查看: 445| 评论: 0

摘要: 2017年12月1日-3日,由中国期货业协会、深圳市人民政府主办的第十三届中国(深圳)国际期货大会在深圳召开。本届大会以“开放融合 提升服务 共赢未来——新时代期货及衍生品行业的转型与发展”为主题。鲁证期货主办本 ...
2017年12月1日-3日,由中国期货业协会、深圳市人民政府主办的第十三届中国(深圳)国际期货大会在深圳召开。本届大会以“开放融合 提升服务 共赢未来——新时代期货及衍生品行业的转型与发展”为主题。鲁证期货主办本次“中国大宗商品场外衍生品机构合作会议”。上期所大宗商品部总监鲍建平先生就“上期所场外平台建设及相关业务”做主题演讲。

  鲍建平从背景、规划、业务模式和实施的计划四个方面介绍了上期所的开展仓单交易业务。他指出,仓单交易中,交割是日日交割,报价是用升贴水和全价报价两种模式,保证金是全款交易,一手交钱一手交货,结算由交易所直接进行结算,这样从业务的模式上讲,解决了资金信用风险问题,促进期现的紧密结合。

  最后他表示,下一阶段上期所会继续推出买方挂牌,仓单串换,竞价交易、报价专柜等等,最终的目的还是希望能够满足实体经济的多样化需求。

  以下为文字实录:

  鲍建平:各位老总大家下午好,首先非常感谢鲁证期货的邀请让我有机会跟大家一起交流我们上期所在这个方面的相关业务。今天的主题也是非常好的,守正创新,服务实体经济,上期所也是秉承这样的宗旨,积极探索服务实体经济的新的途径,我今天向大家汇报的主题就是开展仓单交易,服务实体经济。

  分四个方面给大家介绍,背景、规划、业务模式和实施的计划。

  我们也知道十九大提出要更好地服务实体经济解决人民对美好生活的向往和发展不充分不平衡之间的矛盾,我们在期货市场这么多年的发展也可以看到,现在期货的场内标准化的交易跟场外的多样化的需求之间存在不平衡的矛盾,所以交易所的发展也是向这个方向努力,一个是向上拓展,一个是向下扎根;来打造一个多层次的商品市场体系。

  我们也知道在国际市场上成熟的市场期货市场基本上都是有场内场外期货现货都是互联互通,我们准备今年打造一个标准的仓单交易平台,在这个平台上可以实现把场内场外期货和现货紧密结合,更好地为实体经济服务。

  可以解决三个方面的问题:

  第一,能够解决现在当前的实物的交割不能满足不同企业对不同规格的多样化的需求矛盾。

  第二,能够促进地区升贴水、品牌升贴水,等升贴水的形成。

  第三有利于提升仓单的扭转效率。这样的话可以天天交易,日日交割,仓单串换,地区升贴水,品牌升贴水,期转现从线下到线上。今年我们交易所推出仓单交易,也是落实十九大的精神一个重大的举措。

  在这个仓单的交易里面,交割我们是日日交割,报价是用升贴水和全价报价两种模式,保证金是全款交易,一手交钱一手交货,结算由交易所直接进行结算,这样从业务的模式上讲,解决了了几个问题。

  第一,我们现在在拓展市场的时候碰到一些问题,比如说我们一个资金信用的问题,通过交易所的结算就可以解决资金的安全问题,我们自己通过标准仓单系统可以解决我们仓单的信用问题,仓单的真实性问题;可以解决现在风险子公司提出来,在开拓市场当中面临的一些风险问题。

  我们交易所开展仓单交易是一个期货交易的重要组成部分,有利于促进期现的紧密结合,我们有一个期货的交易系统有一个仓单和场外交易的系统,这相互之间可以通过促进现转期以及风险管理、共享市场资源等等。

  交易所开展这样的平台建设,也是有它的优势,这个优势建立在交易所完整的风险规则的体系下面;第二,交易所有丰富的仓单资源,以及丰富的风险控制经验。从规划的角度讲,第一步是标准仓单起步,逐渐向外延伸,之后就能建成一个比较有效的场外交易平台。

  市场参与者主要参与者就是企业法人、交易商,个人现在是没有,还有做市商,报价商,银行、仓库,流程分为八个方面:从开户、交易、结算、交收、信息发布、融资、物流,另外交易所实现全面的风控,这个平台实现是一站式的服务平台。

  这是我们的界面,在交易所的主页上有一个链接,可以打开交易所的界面,在官网上有一个仓单交易平台,点开就进入了,页面可以下载相关的规则和文件,这个页面现在还没有发布,以后会发布。

  我们交易所的标准仓单的平台跟我们现在标准仓单的系统是一个紧密的对接,如果要交易的话先要从标准仓单系统这里面开户,开户以后把这个标准仓单可以移到我们的交易平台来进行交易,这个过程要签署协议,现在我们大量的广大风险子公司可以进行开户。

  交易的模式,主要是有仓单买卖,仓单串换,第一期我们先推出比较简单的卖方挂牌的模式,就是一个仓单你在外面可以挂出来,挂出来就可以摘牌。

  做市商就是提供及时性和流动性,交易所也会给一定的优惠政策的支持。交易的标的是从标准仓单起步,第一步还是先从仓库仓单开始做,在品种上面我们首先是从交易比较活跃的有色产品开始着手,之后拓展到所有的上市产品。通过这个交易我们可以解决现在市场上面临的以前解决不了的品牌升贴水等等一系列的问题。

  结算的原则,现在总体上讲帐户基本上是期货的帐户跟现货的帐户还是有效分离的,但是我们也可以用银行的帐户,在我们实时的仓单交易里面,我们是跟期货有一点不同,我们是实时结算,仓单交易是实时结算;确保资金的效率。

  开票由交易所统一开票,以后我们也准备进一步拓展,因为现在也涉及到大量的仓单的认证问题,以后还搞一个仓单的认证系统,另外仓库我们要建立一套全流程的监控系统,确保我们的货物是安全可靠的。

  通过这样一种平台交易,我们还可以通过各种信息来发布我们的行情,风险的控制角度来讲,我们从交易、结算、交收各个方面也制定了我们的标准仓单交易的管理办法,这个风险很少,为什么?现在是100%的资金,还有仓单是交易所的仓单,所以一手交钱一手交货,这样的风险跟期货相比是大大降低。

  实施的计划我们正在进行系统的模拟测试和市场的推广,到12月份我们在座的各位风险子公司都可以开户进行市场的模拟,我们计划是在12月26日上线。

  下一阶段我们会继续推出买方挂牌,仓单串换,竞价交易、报价专柜等等,最终的目的还是希望能够满足实体经济的多样化需求,这样的创新业务也希望得到在座的各位老总的大力支持,我的汇报就这些,谢谢大家。

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